Nyelv :
SWEWE Tag :Bejelentkezés |Bejegyzés
Keresés
Enciklopédia közösség |Enciklopédia válaszok |Küldje el kérdését |Szókincs |Feltöltés ismeretek
Előző 1 Következő Válassza ki a Pages

Határidős árak

Határidős ár az az ár, a határidős piacon a nyitott pályázati képezik tárgyát a határidős szerződés.

Határidős árak hoznak létre az ügylet után, a vevő és az eladó egyetértenek abban, az ár egy bizonyos szállítási időpontját. Határidős szerződés alapján az ár és a mennyiség meghatározott termékek az adott magatartás hosszú távú (három hónap, hat hónap, egy év, stb), az ügyletek elszámolását. A leghangsúlyosabb eleme egy foglalkozik a település szinkron, kereskednek szállítási bizonyos idő elteltével. A gyorsan változó piaci körülmények között, árupiaci árak gyakran változnak, és a határidős kereskedés zajlik alapján előre megállapodott ár felszámolás, a piaci ár és a szállítási idő a tranzakciós ár gyakran következetlen, hogy a vevők és az eladók, hogy részesüljenek az egyik fél kárt.Határidős szülés 1898 amerikai kereskedelmi kamara alakult Chicagóban vaj és a tojás, mint egy szimbólum, akkor a Commodity Futures Trading alapvetően mezőgazdasági jellegű. Miután a Kereskedelmi Kamara átkeresztelték a Chicago Mercantile Exchange, határidős kereskedés áruk egyre több, egyes országokban a részvények, kötvények, határidős deviza-és egyéb pénzügyi termékek is csatlakozott a soraiban. Ha az árak trend felfelé, a határidős ár magasabb, mint a spot ár, ha az árak trend lefelé, a határidős ár alacsonyabb, mint az azonnali ár. Normális körülmények között, a határidős többet fizetni tárolási díjak, a biztosítási és a kamatok, az árak általában magasabbak, mint az azonnali ár.

Alapvető információk

Nyilvános pályázati határidős piacok elsősorban két: az egyik az, ahogy a számítógép automatikusan közvetítésével tranzakciókat, a másik pedig egy közfelháborodást. A kínai határidős tőzsdei, a számítógép automatikusan közvetített tranzakciók minden formában, ilyen módon, a határidős árképzés követnie kell az ár és idő prioritás elvét. Az úgynevezett elve árprioritás a tőzsdei ügylet utasítások megadása után a házigazda, a legjobb áron az első tranzakció, a legmagasabb ajánlatot, valamint a legalacsonyabb eladási ár nyilatkozat az első üzlet. Az idő prioritás elv ugyanazon az áron abban az esetben, az első be kereskedési megbízások előtt kereskedési rendszer tranzakciót. Exchange Hosting két fenti elvek utasításokat követve írja be a fogadó automatikusan párosított azonosítani a vevők és az eladók is elfogadja az árat, a végleges megállapodás, forgalmazott vissza a tagok. Határidős árak fogalmak nyitó ár, záróár, a legmagasabb ár, legalacsonyabb ár, az elszámolási ár és így tovább. Cserék Kínában, a nyitás az elején az első tranzakció után tranzakciós ár, záróára az utolsó kötési ár, ha a tranzakció zárása, a legmagasabb és a legalacsonyabb áron olvassa el a a tranzakció napján a legmagasabb kötési árfolyama és a legalacsonyabb tranzakciós ár, elszámoló ár súlyozott átlaga kereskedési egész nap.

Milyen szabályozás

Először is, meg kell értened az összetétele az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériuma és a főbb funkciókat. Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériuma által a különböző nemzeti részvénytársaságok, mint például a mezőgazdasági hitel társaságok, a szövetségi hivatalok és más szervek, közvetlenül felelős előmozdítása a mezőgazdasági export kormányzati szervek, ez határozza meg a mezőgazdasági termelés, agro-ökológia, életvezetési, és a hazai és a nemzetközi kereskedelem a mezőgazdasági termékek egy a mezőgazdaság prenatális, a szállítás és a születés utáni végrehajtása integrált kezelése. Az egyik a közvetlen és az érintettek feladata előmozdítása a mezőgazdasági export, egy szó, felelős eladások az Egyesült Államokban a mezőgazdasági termékek. Ha ez beigazolódik, akkor nem kétséges, jön az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériuma kiadta az eredeti szándéka az adatok eléréséhez szükséges a sima és legolcsóbb az értékesítés a hazai mezőgazdasági célokra. [1]

Másodszor, szójabab fajtákat, hogy elemezze az USDA az, hogyan lehet elérni a célját. Amerikai szójabab ültetés általában az április végén, szeptembertől kezdve, aratás piac, az új év is lehet a piacon, mielőtt szójabab augusztusában kezdődött aláírt export értékesítési szerződések, míg az eladási ár gyakran határozza meg a CBOT határidős piacon. Tehát a USDA kínálati és keresleti adatok augusztusában rendkívül kritikus. Szerint a naptári év, azt találtuk, hogy az USDA augusztusi adatok gyakran bullish határidős árak. Augusztusa óta a kritikus időszak a szója növekedés - kitöltésével színpadon, ezúttal a növekedése abnormális időjárás szója kulcsfontosságú témák is sok a spekuláció, mint például az ázsiai rozsda spórák, aszály, kései fagy. Így az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériuma augusztusban csökkent hozamok és a termelési gyakorlatok hangzó, így csökkentve a végén az új év carryout előrejelzések közvetett vezetés árak amerikai szójabab export drága feküdt a célzást.

Döntő hatással az árakra véget ér carryout adatokat úgy találta, hogy hét év alatt, ráadásul a 2004, a másik hat év záró állományokat előrejelzés adatait augusztusban júliushoz képest előrejelzés csökken. Ahol 2002-ben a legnagyobb mértékben, csökkent 6.270.000 tonna 4,21 millió tonna.

A csökkenés a végződő állományok elsősorban elérni változások a termelés. Elemzése nyolc év az USDA augusztus szabályozásáról szóló jelentés a termelés, azt találtuk, hogy amellett, hogy a 2007/2008 és az nem változott a 2003/2004 az adatok hiánya, a másik hat évben csökkentette az előrejelzést augusztusban, míg a szeptember, október hajlamos arra, hogy tovább növelje. Például 2002-ben, a termelési előrejelzésekre csökkentik az arány 8 százalék, a 77840000 tonna 71.530.000 tonna. Ezen kívül, a termelési, változások általában elsősorban a hozam, viszonylag kis változások augusztus a területen, mint például a 2008/2009 hozamok kismértékben, 0,9%-kal a 2006/2007, a hozamok csökkentek 40,7 véka / acre 39,6 véka / acre, csökkenti a ráta elérte a 2,7%-os.

Az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériuma előrejelzés adatok ilyen kiigazítás után, a határidős piac valóban "hang" változik, CBOT szója piac gyakran nem ajtónálló a fellendülés augusztusban folytatása emelkedik. Például 2008-ban, CBOT szójabab határidős esett júliusban nyitotta meg az utáni történelmi csúcsot, míg az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériuma bejelentette, augusztus 12 havi jelentés a piaci fellendülés, az utóbbi része augusztus, az időjárás-jelentés spekuláció CBOT szójabab november szerződéses ára emelkedett 116 cent 1374 cent, visszafordulási arány elérte a 17%.

A résztvevők a határidős piacon, megértjük a szándék a törvény és az amerikai Mezőgazdasági Minisztérium jelentése, csak akkor tudja visszaszerezni a kezdeményezést, és aktívan alakítani a befektetési stratégia.

Árazási elvek

Van egy alapvető törvény közgazdaságtan úgynevezett "az egy ár törvénye." Ez azt jelenti, hogy két azonos eszközöket idézi a két piac ugyanannak kell lennie, különben a piaci szereplők nevezhető kockázatmentes arbitrázs, egy olyan piacon, amely olcsón vásárolni, de egy másik piacon, magas eladni. Az eredeti végső ár az alacsony piaci kereslet, és ez növeli az eszköz áremelkedés, míg az eredeti piaci ára magas eszköz az árak csökkenni fog, amíg az utolsó két idézet egyenlő. Ezért erőket fog a tisztességes és versenyképes árakat, hogy azok számára, akik nem férnek hozzá kockázatmentes arbitrázs nyereség.

Röviden magyarázza a pozíciókat a határidős árak költség árazási modell. Ez a modell a következő feltételezésekkel éltünk:

És határidős szerződések azonos;

Megfelelő eszköz elválasztható, hogy az állomány lehet nulla vagy tört részvények;

Készpénz osztalék meghatározása;

A hitelfelvételi és hitelnyújtási alapok aránya azonos, és ismert;

Rövid spot nincs korlátozás, és akkor azonnal kap a megfelelő fizetés;

Nincsenek adók és tranzakciós költségek;

Spot árak ismertek;

Spot megfelelő eszközök elég likviditás.

Ez az árképzés alapja az a feltételezés, hogy: A határidős szerződés egy ideiglenes helyettesíti a megfelelő helyet, miután eszköz tranzakciók. Határidős szerződések nem valódi vagyon, de a megállapodást az eladó, a két fél megállapodott abban, hogy egy későbbi időpontban spot kereskedés, így amikor a megállapodás nem cserél gazdát kezdődött finanszírozást. Eladó határidős szerződések szállít, hogy készpénzt, miután a megfelelő helyen, és ezért kell kompenzálni, hogy a nyereség miatt, hogy tartsa a helyszínen, és adja meg a megfelelő alapokat hoztak azonnal kezét. Ehelyett, a vevő egy határidős szerződés, hogy készpénzben csak készpénzben fizet, akkor használja az alapok költségeit, a helyszínen helyzetben, hogy elhalasztja a fizetés, így a határidős ár kötve, hogy magasabb, mint a spot ár, hogy az tükrözze a költségek ilyen finanszírozás vagy a pozíciókat (általános ezzel a finanszírozási költségek idő kockázatmentes ráta kifejezve).

Határidős árfolyam = Spot Ár Finanszírozási költségek

Ha a megfelelő eszköz kombinációja készpénz osztalékot fizető részvények, akkor vesz határidős ügyletek, mert a párt nem azonnal tartani ezt a részvényportfólió, és nem kapott osztalékot. Ehelyett, az eladó szerződések birtokában levelezés kapott osztalék részvényportfólió, ezzel lecsökkentve a helyzetüket. Ezért a határidős ár megegyezik a nagysága a lefelé történő kiigazítása osztalék. Határidős ár nettó eredménye, hogy a költségek a költségvetési pozíció bekerülési függvénye a megfelelő eszközök. Azaz:

Határidős árfolyam = Spot Ár Finanszírozási költségek - osztalék jövedelem

Általában, amikor a finanszírozási költségek és osztalék jövedelem képviseli folyamatos összetételéhez, a határidős árak képlet a következő:

Se ^ F = (r-q), (T-t)

Ahol:


Előző 1 Következő Válassza ki a Pages
Használó Felülvizsgálati
Nincs még hozzászólás
Én is kommentálom [Látogató (3.236.*.*) | Bejelentkezés ]

Nyelv :
| Ellenőrző kód :


Keresés

版权申明 | 隐私权政策 | Szerzői jog @2018 A világ enciklopédikus tudás